Пессимистичный прогноз. Значение и построение.

Финансовое  прогнозирование  позволяет оценить предполагаемые результаты, эффективность деятельности предприятия, а также эффективность инвестиций в проект.

 

Специалист по финансовому планированию ООО "Гильдия" Кордюков Николай

 Как правило, прогнозирование осуществляется при нескольких возможных вариантах (сценариях) изменения условий среды, которые определенным образом влияют на деятельность и результативность компании.

 Прогноз  не  может быть  однозначным, поэтому  составляется несколько вариантов  прогноза:  оптимистический, пессимистичный,  наиболее  вероятный.

 Оптимистичный вариант прогноза является наиболее желаемым с точки зрения инвестора и ограничен лишь внутренними факторами компании (производительность труда и оборудования, ограничение в размерах площади, особенности технологии производства и др.), а также уже существующими рыночными ограничениями (объем спроса, эластичность цены, текущий уровень конкуренции). Данный вариант учитывает позитивные тенденции изменения показателей.

 Пессимистичный вариант прогноза учитывает негативные тенденции изменения внешних факторов, а также изменения внутренних факторов, которые могут быть вызваны в результате непредвиденных обстоятельств и чрезвычайных ситуаций. Возможность данных изменений учитывается в величине рисков, которые связаны с деятельностью компании и влияют на различные показатели финансового плана (выручка, величина затрат на сырье, изменение прочих статей расходов и т.д.).

 Наиболее вероятный прогноз является промежуточным вариантом развития событий, когда учитываются только некоторые группы рисков, которые наиболее вероятны либо от которых компания не застрахована.

 Таким образом, пессимистичный прогноз является наихудшим вариантом для инвестора, однако, одновременно является хорошим инструментом для принятия окончательного решения об осуществлении проекта, т.к. позволяет точно судить о возможных потерях в случае инвестирования.

При  прогнозировании доходов и расходов в пессимистичном прогнозе учитывается влияние следующих рисков на результаты:

  • изменение объема производства и продажи продукции в связи с изменением конъюнктуры и величины конкуренции;
  • изменение цен на продукцию;
  • изменение цен на покупные товарно - материальные ценности;
  • изменение других расходов в связи с инфляцией;
  • влияние обстоятельств непреодолимой силы и возникновение чрезвычайных ситуаций.

В прогнозировании и определении рисков  могут использоваться  три основные группы методов:

 

  1. Методы  экстраполяции. Их  суть  заключается в изучении  тенденции изменения  показателя в прошлом, отчетном  периоде и перенесении на  будущее сложившейся  тенденции, используя  результаты трендового анализа.
  2. Методы  экспертных  оценок.  В группе данных методов изучаются  и  обрабатываются  мнения  экспертов,  которые затем учитываются при прогнозировании динамики финансовых процессов.  Экспертами  могут  быть: высококвалифицированные  специалисты, профессионалы в области финансов, покупатели и потребители продукции.
  3. Методы  математического  моделирования.

 Все  три  группы методов  могут  сочетаться  и  использоваться  одновременно. 

Подводя вывод о значении пессимистичного финансового прогноза, следует сказать о преимуществах его использования. Такими преимуществами являются:

 

  1. Выявление финансовых проблем, потерь и дополнительных затрат, которые могут возникнуть в перспективе;
  2. Оценка чувствительности проекта к возможным изменениям и величины затрат на страхование или предотвращение этих изменений;
  3. Возможность принять взвешенное решение об инвестировании в конкретный проект.

С уважением,

Кордюков Николай

Специалист по финансовому планированию ООО "Гильдия"